국내 저평가 우량주 찾는 법: 저PBR과 ROE로 거르는 기준

업데이트 2026년 10월 4일

핵심 요약

저평가 우량주를 찾을 때는 이익과 순자산에 비해 주가가 어느 수준인지 보는 PER과 PBR, 자기자본으로 얼마를 버는지 보는 ROE를 함께 봐요. PER과 PBR이 낮고 ROE가 높은 회사를 같은 업종 안에서 비교하고, 한 번뿐인 이익이나 빚으로 높아진 ROE는 걸러 내요.

PER, PBR, ROE는 무엇인가요?

PER(주가수익비율): 주가가 1주당 1년 순이익의 몇 배인지 나타낸 값이에요.
PBR(주가순자산비율): 주가가 1주당 장부상 순자산(자본총계)의 몇 배인지 나타낸 값이에요.
ROE(자기자본이익률): 회사가 자기자본으로 1년에 얼마의 순이익을 냈는지 나타낸 비율이에요.

계산식

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)

ROE(%) = 당기순이익 ÷ 자기자본 × 100

PBR = PER × ROE

PBR이 1배보다 낮으면 시가총액이 장부상 순자산보다 작다는 뜻이에요.

저평가 우량주는 어떤 기준으로 찾나요?

PER과 PBR은 같은 업종 회사끼리 비교해요. 조건으로 걸러 주는 도구는 무료 주식 검색기 고르는 법에 정리했어요.
ROE로 이익을 내고 있는지 봐요. PER과 PBR이 낮아도 이익이 줄고 있으면 낮은 이유가 있을 수 있어요.
여러 해 흐름을 봐요. 이익과 자기자본이 몇 년 동안 어떻게 변했는지 확인해요.
부채와 현금흐름을 확인해요.

예시: 세 지표 계산해 보기

주가 10,000원, 주당순이익 1,250원, 주당순자산 12,500원인 가상의 회사예요.
PER = 10,000 ÷ 1,250 = 8배, PBR = 10,000 ÷ 12,500 = 0.8배예요.
ROE = 1,250 ÷ 12,500 × 100 = 10%예요. PER × ROE = 8 × 0.1 = 0.8로 PBR과 같아요.

PER과 PBR이 낮은 것, ROE가 높은 것은 서로 다른 조건이에요. 하나만 맞으면 단순히 싸게 거래되는 회사이거나, 이익은 잘 내지만 비싸게 거래되는 회사일 수 있어요.

PBR과 ROE를 한 그림에 예시

점선은 PER 10배인 자리예요. PBR = PER × ROE라서, 같은 PBR이면 ROE가 높을수록 PER이 낮아요.

세 지표 비교
지표	계산	낮거나 높으면	함께 볼 것
PER	주가 ÷ 주당순이익	낮을수록 이익에 비해 주가가 낮아요	한 번뿐인 이익, 적자 여부
PBR	주가 ÷ 주당순자산	1배 미만이면 시가총액이 순자산보다 작아요	ROE, 업종
ROE	순이익 ÷ 자기자본	높을수록 자기자본 대비 이익이 커요	부채

이 가이드의 예시 조건(PBR 0배에서 1배 사이, ROE 10% 이상)을 스크리너에 넣어 뒀어요. 숫자는 바꿀 수 있어요.

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조건에 맞는 종목 보기

싸 보이는 함정주는 어떻게 거르나요?

업종을 섞어 비교하기: PER과 PBR은 같은 업종 안에서 비교해요.
한 번뿐인 이익: 자산을 팔아 생긴 이익처럼 한 번뿐인 이익이 순이익에 들어가면 PER이 낮아 보여요. 영업이익과 비교해 확인해요.
빚으로 높아진 ROE: ROE는 순이익을 자기자본으로 나눈 값이라, 빚이 늘어 자기자본 비중이 줄어도 높아져요.
적자 회사의 PER: 순이익이 마이너스면 PER은 의미가 없어요. 화면에 '-'로 나오는 이유예요.
가치 함정: 업황이나 지배구조 같은 이유로 PER과 PBR이 낮은 상태가 오래 이어지는 경우를 가치 함정이라고 불러요.

어림에서는 어떻게 찾아보나요?

이 가이드의 기준은 어림 실적 재무 스크리너에 조건으로 바로 넣어 볼 수 있어요. 예시 조건은 PBR 0배에서 1배 사이, ROE 10% 이상이고 숫자는 바꿀 수 있어요. 결과는 '조건에 맞는 종목'으로 나와요.

자주 묻는 질문

국내 저평가 우량주 종목은 어떻게 찾나요?

PER, PBR, ROE 기준을 스크리너 조건으로 넣으면 조건에 맞는 종목이 나와요. 이 가이드의 예시 조건은 PBR 0배에서 1배 사이, ROE 10% 이상이에요.

저PBR 주식은 무엇인가요?

PBR이 낮은 주식이에요. PBR이 1배보다 낮으면 시가총액이 장부상 순자산보다 작다는 뜻이에요.

PBR과 ROE는 어떤 관계인가요?

PBR은 PER에 ROE를 곱한 값과 같아요. 그래서 PBR이 같다면 ROE가 높은 회사일수록 PER이 낮아요.

기업 밸류업 프로그램은 언제 시작됐나요?

금융위원회가 2024년 2월 26일 기업 밸류업 지원방안을 발표했어요. 기업가치 제고 계획 가이드라인은 2024년 5월 24일 확정됐고, 첫 밸류업 공시는 5월 27일에 나왔어요. 한국거래소는 2024년 9월 24일 코리아 밸류업 지수를 발표했고, 9월 30일부터 지수를 산출했어요.

출처

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