기본 밸류에이션 지표
- PER(주가수익비율): 주가를 주당순이익으로 나눈 값. 이익 대비 주가가 몇 배인지 보여줍니다. 낮을수록 이익에 비해 싸다고 해석합니다.
- PBR(주가순자산비율): 주가를 주당순자산으로 나눈 값. 1배 미만이면 장부상 자산보다 시가총액이 작다는 뜻입니다.
- ROE(자기자본이익률): 자기자본으로 얼마나 이익을 냈는지 보여주는 수익성 지표. 높을수록 자본을 효율적으로 굴린 회사입니다.
함께 보는 법
- PER·PBR로 '싼지'를 봅니다. 같은 업종 평균과 비교해 낮으면 저평가 후보입니다.
- ROE로 '좋은 회사인지'를 봅니다. 싸도 돈을 못 버는 회사면 우량주라 보기 어렵습니다.
- 추세를 봅니다. 이익·자기자본이 꾸준히 늘고 있는지 여러 해 흐름을 확인합니다.
- 부채와 현금흐름을 확인합니다. 지표가 좋아 보여도 빚이 과하거나 현금흐름이 나쁘면 위험합니다.
핵심은 '싸다(PER·PBR 낮음)'와 '좋다(ROE 높음)'를 함께 보는 것입니다. 둘 중 하나만 충족하면 저평가 우량주라기보다 단순히 싼 주식이거나 비싼 좋은 주식일 수 있습니다.
싸 보이는 함정주 거르기
- 업종 무시: 업종마다 적정 PER이 다릅니다. 성장 업종과 경기민감 업종을 같은 잣대로 비교하면 안 됩니다.
- 일회성 이익 착시: 자산 매각 같은 일회성 이익으로 PER이 낮아 보일 수 있습니다. 본업 이익인지 확인합니다.
- 이유 있는 저평가: 사양 산업이거나 지배구조 문제로 시장이 일부러 낮게 평가하는 경우가 있습니다.
- 지표 하나만 보기: PBR만 낮은 자산주가 오래 안 오르는 '가치 함정'에 빠질 수 있습니다.
어림에서는 이렇게
어림 스크리너는 코스피·코스닥 종목을 PER·PBR·배당수익률·시가총액 등 재무 조건으로 걸러 저평가 후보를 추릴 수 있습니다. 여기에 수급·차트를 교차 확인하면 '싸고 좋은' 종목으로 범위를 좁히는 출발점이 됩니다.